В США обанкротились два крупных банка, названия которых нам мало что скажут. Важны 2 обстоятельства
Они «упали» буквально за пару дней и власти решили их не спасать - оба выставлены на продажи по остаточному принципу.
Банкротство это видно большая проблема, если и ФРС проводит экстренное совещание и Байден готовит обращение к нации. Вопрос: это последние упавшие банки или еще будут?
Если будет обвал банковской системы США, то не видать Байдену второго срока. Поэтому, он будет закидывать деньгами финансовую систему, пытаясь её удержать. Вопрос: хватит ли их и на войну с Россией и на внутренний рынок? С учетом того, что бюджет США еще не принят и будут сложности с републиканцами в Конгрессе - поштормит знатно.
Смешно, что банком, рухнувшим первым руководил человек, уже создавший мировые кризисы уронив два предыдущих банка своих в нулевые...
Американский Signature Bank тоже закрыли. Пока крупные банки США не волнуются - уход более мелких им на руку.
Финансовый апокалипсис неизбежен. Рухнувший SVB - только начало
Хотя вот сейчас в новостях вижу, что с 13 марта доступ к вкладам там дадут вкладчикам. За счёт государства опять? :)
На днях ушёл в иной мир 16-й по размеру банк США - Silicon Valley Bank (SVB). Причем крах произошел стремительно и внезапно. За двое суток клиенты вынесли с депозитов банка столько, что на третий день, 10 марта, банковские регуляторы США начали фактически процедуру банкротства.
Будет ли SVB первой ласточкой краха финансовой системы США? Увидим. Я не думаю, что состоится именно крах. Текущие события дают основание полагать, что закат долларовой системы и внутреннего финансового рынка США в частности - процессы поступательный,
который идёт уже не один год:
SVB стал заложником политики ФРС США по стремительному повышению ключевой ставки. Для начала необходимо понять, что из себя представлял SVB.
Из самого названия (Silicon Valley Bank) видно, что организация располагалась в Калифорнии и специализировалась на инвестициях в новые высокотехнологичные проекты. Банк привлекал деньги у венчурных инвесторов и инвестировал их в высокотехнологичные стартапы.
Модель относительно успешно работала на протяжении четырех десятилетий. Сравнительно неплохо был пережит даже кризис 2008-2009 годов. Однако все карты спутал кризис 2020 года. К этому времени ставка в США уже на протяжении 12 лет не превышала уровень в 2% (за исключением периода 2018-2019 гг). А на протяжении большинства этого срока составляла и вовсе менее 1%.
В общем, денег в финансовом секторе было много. И, главное, они были дешевыми. Это привело к тому, что высокотехнологичные стартапы переставали остро нуждаться в финансировании. Для вложения в подобные проекты выстраивалась очередь из инвесторов. Соответственно, SVB стало все сложнее искать варианты размещения средств с приемлемой доходностью.
В 2020 году политика управления активами SVB была изменена. За неимением иных вариантов, банк стал размещать средства в государственных облигациях США. А тогда, я напомню, ФРС опустил ставку до 0,25%. Инвестировать SVB стал в долгосрочные облигации, ставка которых на тот момент составляла 1,5-2%. Вроде бы, учитывая околонулевые ставки по депозитам на рынке, доходность выходила неплохая (для долларовой системы).
В результате к началу 2022 года из 212 млрд долларов активов в государственные облигации было вложено 55%. При том, что под управлением SVB было средств клиентов на 350 млрд долларов. То есть, деньги вкладчиков на 2/3 превышали размер активов банка, из которых более половины составляли государственные облигации.
И вот в США разгоняется инфляция. ФРС резко повышает ставку. Всего лишь за год её значение выросло с 0,25% до 4,75%. А что происходит при резком росте ставки? Обесценивание государственных облигаций.
Кому нужны бумаги с доходностью в 1,5-2% при том, что доходность новых выпуском при таких ставках составляет уже не менее 5%. Продать облигации, чтобы получить живые деньги и рассчитаться по обязательствам с клиентами, можно только с существенным дисконтом. А в случае с SVB ситуация осложнялась ещё и тем, что общая сумма облигаций, удерживаемых до погашения, составляла аж 92 млрд долларов. Эти деньги фактически были заморожены.
Понимая разрастающиеся проблемы SVB, вкладчики стали массово забирать деньги. И в конце концов вынесли столько средств, что кэш у банка закончился. И фактически началась процедура банкротства.
Ситуация с SVB ясно показывает кризис долларовой финансовой системы. Как я писал ранее, ФРС более не имеет возможности бесконтрольно использовать механизм печатного станка. Иначе инфляция продолжит рост. Год назад в мире денежная масса американской валюты составляла 21,8 трлн долларов. Сейчас - 21,2 трлн долларов. То есть, мы фиксируем даже небольшой минус.
В любой иной ситуации ФРС просто допечатал бы "жалкие" пару сотен миллиардов долларов, влив их в SVB и предотвратив его крах. Однако времена изменились. Перегретая долларовая система сгенерирует еще не одно подобное банкротство.
Финансовый апокалипсис доллара неизбежен. Другое дело, что развиваться процесс будет поступательно, без резкого краха системы.
Банкротство это видно большая проблема, если и ФРС проводит экстренное совещание и Байден готовит обращение к нации. Вопрос: это последние упавшие банки или еще будут?
Если будет обвал банковской системы США, то не видать Байдену второго срока. Поэтому, он будет закидывать деньгами финансовую систему, пытаясь её удержать. Вопрос: хватит ли их и на войну с Россией и на внутренний рынок? С учетом того, что бюджет США еще не принят и будут сложности с републиканцами в Конгрессе - поштормит знатно.
Смешно, что банком, рухнувшим первым руководил человек, уже создавший мировые кризисы уронив два предыдущих банка своих в нулевые...
Американский Signature Bank тоже закрыли. Пока крупные банки США не волнуются - уход более мелких им на руку.
Финансовый апокалипсис неизбежен. Рухнувший SVB - только начало
Хотя вот сейчас в новостях вижу, что с 13 марта доступ к вкладам там дадут вкладчикам. За счёт государства опять? :)
На днях ушёл в иной мир 16-й по размеру банк США - Silicon Valley Bank (SVB). Причем крах произошел стремительно и внезапно. За двое суток клиенты вынесли с депозитов банка столько, что на третий день, 10 марта, банковские регуляторы США начали фактически процедуру банкротства.
Будет ли SVB первой ласточкой краха финансовой системы США? Увидим. Я не думаю, что состоится именно крах. Текущие события дают основание полагать, что закат долларовой системы и внутреннего финансового рынка США в частности - процессы поступательный,
который идёт уже не один год:
SVB стал заложником политики ФРС США по стремительному повышению ключевой ставки. Для начала необходимо понять, что из себя представлял SVB.
Из самого названия (Silicon Valley Bank) видно, что организация располагалась в Калифорнии и специализировалась на инвестициях в новые высокотехнологичные проекты. Банк привлекал деньги у венчурных инвесторов и инвестировал их в высокотехнологичные стартапы.
Модель относительно успешно работала на протяжении четырех десятилетий. Сравнительно неплохо был пережит даже кризис 2008-2009 годов. Однако все карты спутал кризис 2020 года. К этому времени ставка в США уже на протяжении 12 лет не превышала уровень в 2% (за исключением периода 2018-2019 гг). А на протяжении большинства этого срока составляла и вовсе менее 1%.
В общем, денег в финансовом секторе было много. И, главное, они были дешевыми. Это привело к тому, что высокотехнологичные стартапы переставали остро нуждаться в финансировании. Для вложения в подобные проекты выстраивалась очередь из инвесторов. Соответственно, SVB стало все сложнее искать варианты размещения средств с приемлемой доходностью.
В 2020 году политика управления активами SVB была изменена. За неимением иных вариантов, банк стал размещать средства в государственных облигациях США. А тогда, я напомню, ФРС опустил ставку до 0,25%. Инвестировать SVB стал в долгосрочные облигации, ставка которых на тот момент составляла 1,5-2%. Вроде бы, учитывая околонулевые ставки по депозитам на рынке, доходность выходила неплохая (для долларовой системы).
В результате к началу 2022 года из 212 млрд долларов активов в государственные облигации было вложено 55%. При том, что под управлением SVB было средств клиентов на 350 млрд долларов. То есть, деньги вкладчиков на 2/3 превышали размер активов банка, из которых более половины составляли государственные облигации.
И вот в США разгоняется инфляция. ФРС резко повышает ставку. Всего лишь за год её значение выросло с 0,25% до 4,75%. А что происходит при резком росте ставки? Обесценивание государственных облигаций.
Кому нужны бумаги с доходностью в 1,5-2% при том, что доходность новых выпуском при таких ставках составляет уже не менее 5%. Продать облигации, чтобы получить живые деньги и рассчитаться по обязательствам с клиентами, можно только с существенным дисконтом. А в случае с SVB ситуация осложнялась ещё и тем, что общая сумма облигаций, удерживаемых до погашения, составляла аж 92 млрд долларов. Эти деньги фактически были заморожены.
Понимая разрастающиеся проблемы SVB, вкладчики стали массово забирать деньги. И в конце концов вынесли столько средств, что кэш у банка закончился. И фактически началась процедура банкротства.
Ситуация с SVB ясно показывает кризис долларовой финансовой системы. Как я писал ранее, ФРС более не имеет возможности бесконтрольно использовать механизм печатного станка. Иначе инфляция продолжит рост. Год назад в мире денежная масса американской валюты составляла 21,8 трлн долларов. Сейчас - 21,2 трлн долларов. То есть, мы фиксируем даже небольшой минус.
В любой иной ситуации ФРС просто допечатал бы "жалкие" пару сотен миллиардов долларов, влив их в SVB и предотвратив его крах. Однако времена изменились. Перегретая долларовая система сгенерирует еще не одно подобное банкротство.
Финансовый апокалипсис доллара неизбежен. Другое дело, что развиваться процесс будет поступательно, без резкого краха системы.